华西证券顺利过会!四川"三朵金花"持股近48%,泸州老窖或成最大赢家

行业研究
酒业家团队   阅读量:737  •  2018-01-02   原创
四川"三朵金花"持股近48%,泸州老窖或成最大赢家。



文 | 酒业家团队

三次扣关终于修得正果。

12月27日的中国证监会公告显示,华西证券股份有限公司(首发)(以下简称“华西证券”)获大发审委审核通过。华西证券顺利过会,成为第30家A股上市券商。

值得一提的是,在华西证券IPO上会之际,其股东名册中三家著名酒企也引起了市场的关注。在华西证券的前十大股东名单中,泸州老窖集团、五粮液集团、剑南春集团、泸州老窖股份有限公司持股比例分别为22.66%、3.54%、8.49%和12.99%。泸州老窖集团是泸州老窖(000568)股份有限公司的大股东,两者合计持有华西证券约35.65%的股份,或成此次华西证券上市最大赢家。

IPO之路一波三折

PART ONE

华西证券成立于2000年,注册资本金21亿元,是四川省第二大券商。招股说明书显示,华西证券2014年至2016年实现的营业收入分别约为31.68亿元、60.11亿元、27.11亿元,对应实现归属于母公司股东的净利润分别约为10.98亿元、22.74亿元、16.66亿元。

2007年,泸州老窖集团从四川省国有资产经营投资管理有限责任公司受让华西证券1.8亿股股权,成为华西证券第一大股东,之后便开始积极推动华西证券的上市。

华西证券的IPO历程可以说是一波三折。2014年底,华西证券准备IPO。后因曲线为第六大股东四川省新力投资有限公司及其关联方提供融资,而被四川证监会出具警示函。

2015年6月,华西证券向证监会提交IPO材料,并进行预披露,保荐机构为中信证券。但华西证券的IPO之路的磕磕绊绊并未就此结束,其资管业务和直投业务相继踩雷。先是因多个小集合产品投向中铁信托的一歀问题产品,被四川证监局处罚和约谈;后公司直投投资的四川依顿农业科技开发有限公司,出现资金链断裂;投资的南江县百草中药材有限公司发生实际控制人失联,且无可供清偿资产。

今年三季度,华西证券再次披露招股说明书冲刺IPO,不过随后又出现乌龙,该招股书又被从证监会网站上撤下。直到12月27日,华西证券才获大发审委审核通过,成为第30家A股上市券商。

泸州老窖或成最大赢家

PART TWO

作为华西证券的大股东,华西证券此次上市,泸州老窖集团和泸州老窖股份有限公司或成最大赢家。招股说明书显示,华西证券拟发行不超过7亿股普通股,募集资金总额将根据询价后确定的每股发行价格乘以发行股数确定。在募集资金扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,扩展相关业务。

据了解,泸州老窖集团涉足金融领域已久。泸州市商业银行拟发行H股股票并在香港上市。公开资料显示,泸州老窖通过集团公司和上市公司合计持股22.09%,是该行第一大股东。泸州老窖集团在金融板块布局多年,除泸州市商业银行外,集团旗下还有华西证券、泸州龙马兴达小额贷款公司、四川汇鑫融资租赁有限公司等金融机构。

有专家指出,白酒企业上下游涉及资金规模大,交易过程常出现大量现金沉淀。发展金融业务可以盘活资金,提高收益。同时方便相关企业支付结算,降低融资成本。

事实上,由于现金流充沛,涉足金融领域的白酒企业不在少数。11月19日,金徽酒发布公告称,为进一步促进产融结合,拓宽业务领域,拟与甘肃银行股份有限公司、广东奥马电器股份有限公司共同出资设立消费金融公司;计划以自有资金出资1200万元参与设立陇银消费金融股份有限公司。

贵州茅台控股股东茅台集团拟出资4亿元参与筹建资产管理公司同样引发业内关注。按照茅台集团的规划,金融业务将成为其第二大支柱。“启信宝”资料显示,在茅台集团对外投资的35家公司中,除与主业白酒生产和销售有关的公司外,还有多家金融类企业,包括华贵人寿保险股份有限公司、贵阳贵银金融租赁有限责任公司、贵州茅台集团财务有限公司、华泰保险集团股份有限公司和茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司等。此外,茅台集团持有贵阳银行1.65%股份。

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